🛢Взгляд на компанию: «Транснефть» опубликовала финансовые результаты за 1п 2023г.
©️Дмитрий Лукашов, Екатерина Родина, Александр Донской, Анна Стекольщикова, Дмитрий Ахмедов
📢 «Транснефть» опубликовала финансовые результаты за 1П 2023 г. Выручка выросла на 3% г/г и вышла на 6,6% выше консенсус-прогноза (+4,5% выше наших ожиданий). EBITDA выросла на 9,2% г/г и опередила ожидания рынка на 13,2%. Чистая прибыль увеличилась на 48,5% г/г, оказавшись на 36,9% выше консенсуса.
😶 Основной причиной опережающей динамики прибыли послужила более высокая, по сравнению с ожиданиями, выручка. Расходы снизились на 1% г/г и оказались на 6% меньше наших ожиданий (в основном за счет статьи «себестоимость проданных товаров», куда входит себестоимость нефти, продаваемой по контракту CNPC).
🧮 Свободный денежный поток составил 29 млрд руб., что существенно ниже прошлогоднего значения (77 млрд руб.).
💸 При выплате дивидендов из скорректированной чистой прибыли вклад 1п23 в дивиденды может составить 9,5 тыс. руб./ак. (7,6% промежуточной дивидендной доходности)
👀 Для «Транснефти» это первая публикация отчетности за 1,5 года, и она продемонстрировала, что рынок недооценивал финансовые результаты компании. На наш взгляд, это может оказать поддержку акции в ближайшее время.
$TRNFP
#ВзглядНаКомпанию
#ДмитрийЛукашов #ЕкатеринаРодина #АлександрДонской #АннаСтекольщикова #ДмитрийАхмедов
