🟢 Финансы: Сбербанк и его результаты за 2кв2023 по МСФО
©️Михаил Шлемов, Светлана Асланова, Елизавета Лебедева
📑 Сбербанк (входит в «Горячую десятку» России) опубликовал международную отчетность за второй квартал.
💰Во 2кв2023 прибыль составила 380 млрд руб., что предполагает рентабельность капитала в 25,4%. Чистая процентная маржа немного увеличилась кв/кв благодаря росту доходности розничных кредитов и бОльшей доле текущих счетов. Менеджмент увеличил свой прогноз по ЧПМ на весь 2023г до «свыше 5,5%», что означает ее рост г/г. Впрочем, ЧПМ может снизиться от текущих значений во 2П2023, в частности, вследствие роста ставок по депозитам.
🔮 Мы сохраняем наш прогноз по чистой прибыли в 2023 году на уровне 1,5 трлн руб., учитывая высокий рост основного дохода и низкую стоимость риска. По нашим ожиданиям, банк выплатит дивиденды по итогам года в размере 38 руб. на акцию (дивидендная доходность 14%).
📊 Акции Сбербанка торгуются на 2023 P/E 3,9х и P/BV 0,9х, или с 26-35% дисконтом к историческим средним, оставляя потенциал для роста цены. Следующим событием станет объявление новой стратегии и дивидендной политики в декабре 2023 года.
🔬Другие подробности здесь
#Финансы $SBER
#МихаилШлемов #СветланаАсланова #ЕлизаветаЛебедева
