🏁 Доброе утро! 15 марта
🔸 Рост цен производителей в США в феврале (0,6%) вдвое превысил ожидания, при этом динамика розничных продаж (0,6% м/м) оказалась слабее консенсуса (0,8%).
Такое сочетание более высокой инфляции и слабых розничных продаж привело к снижению аппетита к риску. EUR/USD упал на 0,7%, биткоин обвалился на 6%, акции США — на 0,2%.
🔸 Акции в Гонконге снизились на 2% после данных о снижении цен на недвижимость в Китае как на первичном, так и вторичном рынке.
🔸 Brent выросла до 85 $ — вырвалась наверх из 4-недельного диапазона 81-84 $.
☕ Мысли с утра
В течение последних недель мы писали о «пузыре» на рынке акций США. При этом отмечали, что, несмотря на это, лучше оставаться в акциях и не шортить.
Однако за последнее время произошли события, которые меняют наш взгляд:
1️⃣ «Ралли» сузилось до нескольких инструментов, таких как биткоин и Nvidia. Но и они начинают сдавать позиции.
2️⃣ Инфляция выше консенсуса и слабые розничные продажи сигнализируют о возвращении рисков стагфляции, которые сдерживали рынки большую часть 2023 года.
3️⃣ Цены на нефть растут — это усилит инфляционное давление.
4️⃣ Более жёсткая риторика или прогноз Федрезерва 20 марта может стать катализатором распродаж.
5️⃣ Необходимость уплаты налогов после роста рынка в 2023 г. заставит инвесторов в США продавать часть позиций в акциях.
Эти факторы заставляют нас переходить к продажам в акциях США.
#МыслиСУтра