🥃 Взгляд на сектор: Розничные продажи алкоголя обновили рекорд в 2023 году. Насколько интересны акции «НоваБев» (ex-«Белуга»), сохранившей лидерство в производстве водки?
©️Николай Ковалев
📈Продажи алкоголя показали высокий результат и выросли на 4% до 230 млн декалитров в 2023 году, по данным Росалкогольтабакконтроля. Это произошло на фоне взвешенной инфляции акцизов и минимальных розничных цен (4-7%), а также общей волатильности.
🍷Структурное изменение потребления продолжается. Категория вин выросла на 6%, продажи водки стабильны. Прочий крепкий алкоголь (коньяк, виски, джин, ром, и др.) прибавил 12% за счёт роста локального производства и параллельного импорта.
🥇Первое место по производству водки сохранила за собой «НоваБев» (ex-«Белуга») с долей в 12%. Компания уже раскрыла операционные результаты за 2023 год, продемонстрировав стабильные продажи собственной продукции и рост импортных марок на 23%.
🛒 Растущая интеграция в розничную торговлю помогает компании удерживать лидирующие позиции. «ВинЛаб» за год нарастил продажи на 35%, отвечая рыночным трендам широким ассортиментом вина, но поддерживает продажи крепких напитков компании.
💡Рыночные тренды и стратегия «НоваБев» добавляют комфорта к нашему прогнозу роста выручки, который близок к 20% в 2024 году. По году мы прогнозируем 13% доходность свободного денежного потока и считаем EV/EBITDA 4,7x привлекательным.
#ВзглядНаКомпанию $BELU
#НиколайКовалев
