🔗 Взгляд на сектор: и звон металла нам сладок и приятен
©️Дмитрий Глушаков, Никанор Халин, Иван Сальковский
🗓️ С 1 июля компании возвращаются к публикации отчетности в урезанном виде. Сталевары, которые не публиковали финансовые результаты с начала 2022 г., вероятно, впервые покажут свои цифры, и мы считаем, что они смогут порадовать инвесторов
💸🔭 Мы считаем публикацию отчетности позитивным катализатором для всего сектора. Более того, по нашему мнению, возвращение к раскрытию финансовой информации может повлечь за собой возобновление дивидендных выплат.
🤩 Мы сохраняем позитивный взгляд на сектор в целом. Среди сталеваров ММК остается нашим фаворитом ввиду привлекательной оценки - 1.8х по мультипликатору 1y-fwd EV/EBITDA и ~20% доходности свободного денежного потока.
💰 При этом отмечаем, что в ситуации ослабления рубля больше всех выигрывает НЛМК как наиболее ориентированный на экспорт сталепроизводитель.
🖋 Более развернутый комментарий по рынку и наш взгляд на компанию здесь
#ДмитрийГлушаков #НиканорХалин #ИванСальковский
#ВзглядНаКомпанию