🔍 Взгляд на компанию: «Софтлайн» опубликует 9 ноября отчетность за III кв. 2023 г. Что ждать от результатов и что мы думаем о компании?
©️Владимир Беспалов, Полина Панина, Софья Стрельцова
🔜 Мы ожидаем, что в III кв. 2023 г. оборот «Софтлайн» составил 21 млрд руб. (компания пока не публиковала сопоставимые данные за прошлый год). При этом в I пол. 2023 г. оборот был равен 30,5 млрд руб. (-1% г/г). Положительный вклад в оборот в III кв. 2023 г., по нашим оценкам, внесла консолидация недавно приобретенных компаний, в частности «БэллИнтегратор». При этом сезонно наиболее сильным является четвертый квартал.
🧐 По нашим оценкам, в III кв. 2023 г. доля оборота от собственных решений «Софтлайна» составила 18%, а сторонних – 82%, что в целом соответствует структуре оборота компании в I пол. 2023 г.
🧮 Согласно нашим прогнозам, рост оборота и увеличение доли более маржинальных собственных решений способствовали повышению маржинальности по валовой прибыли до 23% оборота против 22% в I пол. 2023 г.
🔮Маржа по скорр. EBITDA (% от валовой прибыли), по нашим прогнозам, увеличилась до 20% по сравнению с 16% в I пол. 2023 г. и составила 961 млн руб. Мы также ожидаем, что в III кв. 2023 г. маржа по скорр. чистой прибыли стала положительной и составила 16% против -18% в I пол. 2023 г.
🌐 Что мы думаем о компании? Далее по ссылке
#ВзглядНаКомпанию $SFTL
#ВладимирБеспалов #ПолинаПанина #СофьяСтрельцова
