🔎 Взгляд на компанию: «Софтлайн» опубликовал основные финансовые показатели за 2023 г. Привлекательна ли компания сейчас?
✔️По итогам 2023 г. «Софтлайн» продемонстрировал сильную динамику бизнеса: показатели валовой прибыли и скорр. EBITDA оказались выше озвученных в декабре 2023 г. ожиданий менеджмента на 18% и 27%. Мы не исключаем, что такое превышение стало результатом заключения новых контрактов в самом конце сезонно сильного четвертого квартала.
✔️В 2023 г. оборот вырос на 29% г/г до 91,5 млрд руб. Продажи собственных решений увеличились более чем в 3 раза г/г, а их доля в обороте достигла 23% против 9% в 2022 г. В сезонно сильном IV кв. 2023 г. оборот вырос на 54% г/г до 38,9 млрд руб.
✔️Рост оборота в сочетании с увеличением доли более рентабельных собственных решений способствовали увеличению валовой прибыли почти в 2 раза г/г до 23,6 млрд руб. Валовая прибыль как доля оборота достигла 26% против 17% годом ранее. В IV кв. 2023 г. валовая прибыль составила 11,1 млрд руб. (+107% г/г), а рентабельность (доля оборота) – 28% (против 21% в IV кв. 2022 г. и 26% в III кв. 2023 г.).
✔️В 2023 г. скорр. EBITDA увеличилась на 72% г/г до 4,4 млрд руб. и составила 19% валовой прибыли против 21% годом ранее. В IV кв. 2023 г. скорр. EBITDA выросла всего на 6% г/г, а маржа снизилась до 25% против 48% в IV кв. 2022 г., что было связано с активными инвестициями в усиление команды и развитие собственного портфеля продуктов и услуг.
✔️Чистая прибыль за 2023 г. снизилась на 31% г/г до 4,5 млрд руб., что было обусловлено высокой базой прошлого года из-за разовых доходов от переоценки финансовых инструментов. В IV кв. 2023 г. чистый убыток составил 2 млрд руб., что могло быть связано с неденежными расходами.
✔️Чистый долг, по расчетам компании, составил 8,1 млрд руб., что предполагает соотношение чистый долг/скорр. EBITDA на уровне 1,8х. «Софтлайн» также сообщил, что на конец 2023 г. на балансе были краткосрочные финансовые вложения на сумму 11 млрд руб.
👥 Сегодня в 16:00 компания проведет свой первый День инвестора, где более подробно расскажет о планах будущего развития. Подключиться к трансляции мероприятия можно по ссылке.
🤔 Что мы думаем о компании
#ВзглядНаКомпанию $SOFL
#ВладимирБеспалов #СофьяСтрельцова #ПолинаПанина
YouTube
День инвестора ПАО «Софтлайн»
