📑 Взгляд на компанию. Северсталь – сильные операционные результаты за 2 кв. 2023 года
©️Дмитрий Глушаков, Никанор Халин, Иван Сальковский
🚀Аналогично с ММК, Северсталь опубликовала хорошие операционные результаты за 2 кв. 2023 г.: производство стали и продажи стальной продукции компании выросли на 23% и 19% г/г соответственно.
🇷🇺 Компания отметила довольно сложную ситуацию во 2 кв. 2023 г. на мировых рынках, в том числе из-за роста объемов производства стали в Китае в предыдущем квартале. При этом на российском рынке Северсталь не наблюдает волатильности цен.
👍 Сохраняем позитивный взгляд на стальной сектор на фоне сильного внутреннего спроса и роста цен на сталь в России (>15% с начала года). Считаем, что возможное раскрытие финансовой отчётности за 1П 2023 г. будет дополнительным позитивом для бумаг сталеваров.
💰При текущих ценах и курсе рубля акции Северстали торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 12M 3.4x, что на 25% ниже исторического уровня. В секторе отдаём предпочтение акциям ММК ввиду наиболее привлекательной оценки.
#металлургия #сталь $CHMF
#ДмитрийГлушаков #НиканорХалин #ИванСальковский
📑 Взгляд на компанию. Северсталь – сильные операционные результаты за 2 кв. 2023 год…
