🔍 Взгляд на компанию: На этой неделе «Распадская» и Русал отчитаются за 1П 2023 г. — какие результаты мы ждём?
©️Дмитрий Глушаков, Никанор Халин, Иван Сальковский
📆 Завтра, 10 августа, «Распадская» опубликует финансовые результаты за 1П 2023 г. Послезавтра, 11 августа, Русал раскроет полугодовую отчётность.
⛏«Распадская» — ждём слабых результатов: EBITDA может упасть на 60% г/г до $417 млн на фоне снижения мировых (-35% г/г за 1П 2023 г.) и российских цен на коксующийся уголь (-40-50% г/г). Кроме того, компания продолжает испытывать трудности с вывозом угля через восточный полигон. Таким образом, свободный денежный поток может снизиться до $185 млн (-58% г/г).
🏭 Русал — EBITDA может сократиться на 85% г/г до $264 млн из-за снижения цен на алюминий (-23% г/г за 1П 2023 г.) и роста издержек. Считаем, что низкая EBITDA, как и во 2П 2022 г., будет причиной отрицательного свободного денежного потока за полугодие: -$464 млн (против $107 млн за 1П 2022 г.).
#ВзглядНаКомпанию
#металлургия #RASP #RUAL
#ДмитрийГлушаков #НиканорХалин #ИванСальковский
