🛒 Взгляд на компанию. «Магнит» объявил результаты выкупа через локальную инфрас…

🛒 Взгляд на компанию. «Магнит» объявил результаты выкупа через локальную инфраструктуру. Что ждет акцию дальше?

©️Мария Колбина, Николай Ковалев

📌 В рамках тендерного предложения было выкуплено 16,6% акций через российскую депозитарную и расчетную инфраструктуру. Было удовлетворено около 200 заявок, включая банк-депозитарий JPMorgan.

🌎 Расчеты с акционерами в Euroclear продолжаются. Мы ожидаем дополнительного участия в районе 5%, чтобы достичь ранее озвученной цифры в 21,5%, консолидировано предъявленных к выкупу.

💼 Компания обратила внимание, что полученные разрешения позволяют произвести дополнительный выкуп. Напоминаем, что максимальный размер предложения был озвучен в 29,8%, и оставшиеся 8,3% могут быть дополнительно выкуплены в ближайшем будущем с сохранением цены (2,215 руб. за акцию).

✔️Выкуп 29,8% акций может потребовать от «Магнита» 67 млрд руб. Мы видим потенциал закрыть такую потребность свободным денежным потоков в 2023г., а денежные средства на конец 2022г. составляли 315 млрд руб.

💡Акции «Магнита» выросли на 25% с момента объявления тендерного предложения в середине июня. Текущие мультипликаторы EV/EBITDA 4x и P/E 10.5x. Мы видим пока неясные перспективы дальнейшего выкупа нерезидентов (свыше 29,8%), возобновления дивидендов и будущего присутствия в индексе.

#ВзглядНаКомпанию $MGNT
#МарияКолбина #НиколайКовалев