🏡 Взгляд на компанию. Cian: результаты за III кв. 2023 г. Еще один сильный квартал, но почему мы сохраняем нейтральный взгляд на компанию?
©️Владимир Беспалов, Софья Стрельцова, Полина Панина
🔛 В III кв. 2023 г. Cian заметно ускорил темпы роста за счет повышения монетизации объявлений, активной лидогенерации и роста медийной рекламы (входят в основной сегмент бизнеса), а также благодаря увеличению доходов от услуг ипотечного маркетплейса и онлайн-транзакций. Таким образом, в III кв. 2023 г. совокупная выручка выросла на 44% г/г до 3,2 млрд руб., превысив консенсус-прогноз и наши ожидания на 2-5%.
💪 В совокупности с более сдержанным ростом расходов на персонал и рекламу это способствовало значительному повышению рентабельности. В частности, скорр. EBITDA за III кв. 2023 г. увеличилась почти в два раза г/г до 1,1 млрд руб. и оказалась на 20-26% выше наших ожиданий и консенсус-прогноза. Рентабельность также достигла рекордных 34% по сравнению с 24% годом ранее и 22% в II кв. 2023 г.
📈 Чистая прибыль в III кв. 2023 г. выросла на 114% г/г до 812 млн руб., в т. ч. за счет позитивного эффекта от курсовых разниц.
🧮 Объем чистых денежных средств на конец III кв. 2023 г. составил 6,3 млрд руб.
🤨 Почему у нас нейтральный взгляд и что может стать триггером для акций Cian? Далее по ссылке
#ВзглядНаКомпанию $CIAN
#ВладимирБеспалов #СофьяСтрельцова #ПолинаПанина
