📝 Подводим итоги эфира в преддверии нового выпуска облигаций СТМ
1 апреля мы поговорили:
— с Владимиром Потатуевым, руководителем корпоративных финансов Группы Синара;
— Михаилом Бойко, директором по работе с органами государственной власти Группы Синара.
🖍 Основные итоги эфира
🔹 СТМ является одним из крупнейших производителей ж/д техники в России и вторым по объемам поставщиком техники для РЖД;
🔹 Компания занимается не только производством, но и сервисным обслуживанием ж/д техники — на сервис приходится около трети выручки;
🔹 Последние два года компания активно работала над повышением доли локализации в своей продукции. Хорошо известные электропоезда СТМ — «Ласточка» — в импортозамещенном варианте получили название «Финист»;
🔹 СТМ ожидает существенного роста финансовых показателей в ближайшие годы как благодаря спросу на свою продукцию, так и за счет повышения эффективности производства;
🔹 Внутренняя финансовая политика компании ставит целью поддержание коэффициента «чистой» долговой нагрузки не более 2,5х (2,4х на конец 2023 г.), покрытие EBITDA процентов более 2,5х;
🔹 На 2024 год придется пик инвестиционной программы СТМ — около 8 млрд руб. преимущественно на проекты развития;
🔹 Компания допускает значимые M&A сделки только по адекватной рыночной стоимости, так, чтобы привлекаемый долг в случае необходимости был бы в моменте сбалансирован входящими денежными потоками;
🔹 Основную часть от привлекаемых средств эмитент направит на рефинансирование дебютного выпуска облигаций с погашением в мае;
🔹 Компания характеризуется сильной ликвидной позицией: помимо 22,5 млрд руб. на конец 2023 г. в денежных средствах и эквивалентах, компании было доступно более 30 млрд руб. в рамках подтвержденных банковских линий, что в сумме сопоставимо с общим объемом кредитного портфеля.
🎧 Также делимся с вами записью эфира и презентацией компании.
