💧 Облигации+: ЯТЭК снабдит рынок новыми облигациями
©️Станислав Боженко, Екатерина Уракова, Никита Новодран
⭐ ЯТЭК — независимое газодобывающее предприятие Якутии (с долей 86% в добыче в регионе), главный поставщик газа для населения центральной части Якутии и единственный в регионе производитель собственных моторных топлив.
📥 Во вторник, 10 октября, ЯТЭК соберет книгу заявок на третий выпуск облигаций (001Р-03) с параметрами: объем от 5 млрд руб., срок до оферты 1.5 года, ориентир по доходности ОФЗ 1.5 года + 400 бп (~16.7%).
🎯 Цель размещения — рефинансирование короткого облигационного долга (главным образом, дебютного ЯТЭК 1P-1, который гасится в конце октября).
🏷 Эмитенту присвоен кредитный рейтинг А/Стабильный от АКРА. Конечный контролирующий собственник — Альберт Авдолян (Yota, "Эльгауголь", "Сибантрацит").
📊 Выручка ЯТЭК за 1П23 (LTM) - 7.4 млрд руб., EBITDA LTM - 3.4 млрд руб. Чистый долг - 7.8 млрд руб., ЧД/EBITDA - 2.3x.
💡 Близкий по дюрации обращающийся выпуск от эмитента (ЯТЭК 1P-2) торгуется с доходностью YTM ~14.5%. Указанный ориентир по новому выпуску формирует верхнюю границу диапазона доходностей для своей рейтинговой группы А (не считая облигаций "МВидео").
🤔 Что мы думаем о компании – далее по ссылке.
#ОблигацииПлюс
#СтаниславБоженко #ЕкатеринаУракова #НикитаНоводран
