🚥 Облигации+: «Новотранс» набирает ход на бондовом рынке
©️Станислав Боженко, Екатерина Уракова
📩 Сегодня «Новотранс» соберет книгу заявок на четвертый выпуск облигаций (001Р-04), с параметрами: объем 6 млрд руб., срок обращения 3 года, ежеквартальные купоны, по выпуску предусмотрена амортизация (в даты выплат последних двух купонов). Ориентир по доходности 3-летние ОФЗ + 230бп (~12.9%). Не считая готовящегося выпуска, за последний год компания уже дважды возвращалась на облигационный рынок.
🛤 «Новотранс» — транспортный холдинг, оперирующий парком полувагонов и интегрированный в вагоноремонты. Входит в топ-10 по объему погрузки и в топ-3 частных компании по ремонтам. На этапе инвестиций находится универсальный грузовой терминал в порту Усть-Луги.
🏷 Эмитенту присвоен кредитный рейтинг АА-/Стабильный от Эксперт РА. Контроль над компанией у Константина Гончарова.
📊 Выручка за 2022 г. - 52 млрд руб., EBITDA - 28 млрд руб. Чистый долг - 28 млрд руб., ЧД/EBITDA - 1x.
💡💡 Близкие по дюрации выпуски «Новотранса» (Новотр 1Р2 и Новотр 1Р3) вчера закрылись с ~YTM 12%. Мы считаем, что новый выпуск будет смотреться привлекательно с доходностью 12.5% и выше.
🤔 Что мы думаем о компании – далее по ссылке.
#ОблигацииПлюс
#СтаниславБоженко #ЕкатеринаУракова
