✔️Облигации+: Ещё больше лизинга
©️Станислав Боженко, Екатерина Уракова
🔛 Мы продолжаем рассказывать про лизинговые компании, которые выйдут на первичный рынок облигаций в июне. Сегодня в обзоре – универсальные частные лизинговые компании "ПР-Лизинг" и "МСБ-Лизинг" (ориентир по купонам до 12.5-13.5%).
🛣 "ПР-Лизинг" (BBB+/Стабильный от АКРА) занимает 35-е место в рэнкинге лизинговых компаний, её специализация – дорожно-строительная техника и автотранспорт, а также спецтехника для широкого набора отраслей. В прошлом году компания предпочла расширению лизингового портфеля (-2% г/г) работу над его качеством, в связи с чем объём реструктуризаций снизился. Около 60% лизингового портфеля находится в залоге по кредитам. В целях управления ликвидностью компания время от времени осуществляет операции по выкупу облигаций в рамках внеплановых оферт, а при необходимости возвращает их обратно в рынок.
🚦"МСБ-Лизинг" (BB+/Стабильный от Эксперт РА) – менее крупный игрок (по масштабам сопоставим с "Аренза-Про", о которой мы рассказывали ранее), с концентрацией лизингополучателей на ЮФО (47% портфеля). В прошлом году лизинговый портфель остался стабильным, наибольшую долю (~60%) в нем занимают вагоны и транспорт. Качество лизингового портфеля является приемлемым (по данным рейтинговых агентств, объем просрочек составляет ~1.5% лизингового портфеля), при этом существенная его часть, как и у "ПР-Лизинг", находится в залоге по кредитам.
📢 В пятницу "Аренза-Про" объявила, что сбор заявок по облигациям серии 001Р-02 состоится 4 июля. Предварительные параметры сделки: объем 300 млн руб., срок обращения 3 года, купонный период – 30 дней, амортизация стартует в дату выплаты 15 купона. Ориентир по ставке купона 13.5-13.75% (доходность 14.37-14.65%).
#ОблигацииПлюс
#СтаниславБоженко #ЕкатеринаУракова
