🛒«Магнит» опубликовал финансовые результаты по итогам 2023 г. Темпы роста остаются умеренными.
📈Выручка компании выросла на 8% по итогам 2023 г. При этом магазины «Магнит» формата «у дома» сохранили темпы роста выше остальных сегментов и увеличились на 12%. EBITDA ритейлера выросла на 3,5%, рентабельность составила 6,5% (-0,3 п.п г/г).
🏠Общая торговая площадь на конец 2023 г. составила 6,5 млн кв. м – рост на 6% г/г. Количество магазинов превысило 29 тыс., чистые открытия составили 1,7 тыс., из которых 73% пришли на магазины «Магнит» формата «у дома».
📊Сопоставимые продажи выросли на 5,5%, в основном за счет роста среднего чека составил 4,8% (при продуктовой инфляции в 4,4%). Трафик магазинов показал незначительной рост в 0,6%, на фоне падения в сегменте дроггери и магазинах «Дикси».
💰Долговая нагрузка остается на комфортном уровне в 1x Чисты долг / EBITDA. Ликвидность сохранилась на высоком уровне, денежные средства на конец 2023 г.: 221 млрд руб. Свободный денежный поток составил 68,4 млрд руб., что транслируется в 8% доходность.
🔭Считаем, что если компания объявит о выплате дивидендов, то это произойдет в ближайшие дни. Акции компании выросли на 26% с начала года с поправкой на выплату дивидендов, при росте индекса Мосбиржи полной доходности на 14%. Сохраняем нейтральный взгляд на бумагу на фоне опережающей динамики акций в совокупности с умеренными операционными результатами.
$MGNT
#МарияКолбина #НиколайКовалев #АнтонСоловкин
