🏁 Итоги дня: 29 августа
🪨 Среди сталеваров финансовые результаты за 1П2023 г. опубликовали «Северсталь», ММК и «Мечел». Выручка и EBITDA «Северстали» снизились на уровне наших ожиданий, но свободный денежный поток превысил прогнозы и составил 60 млрд руб. Считаем возможной выплату дивидендов за 2023 г., так как чистая денежная позиция на балансе составила $1,7 млрд. EBITDA ММК снизилась до $1,1 млрд (-15% г/г), но оказалась выше нашего прогноза. Однако свободный денежный поток отстал от ожиданий и составил $117 млн. Сохраняем позитивный взгляд на акции «Мечела» на фоне ожиданий продолжения снижения чистого долга в условиях стабильного денежного потока, несмотря на слабые финансовые результаты — снижение EBITDA до $518 млн (-49% г/г). Продолжаем положительно смотреть на сектор. «Северсталь» и ММК входят в «Горячую десятку» России, «Мечел» – в подборку акций малой капитализации.
💎 Наблюдательный совет «Алроса» по результатам 1П2023 г. рекомендовал выплатить 3,77 руб. на акцию в качестве дивидендов (доходность 4,4% - на уровне наших ожиданий). ВОСА рассмотрит вопрос о выплатах 30 сентября 2023 г., дивотсечка – 18 октября 2023 г. Подробнее
🛢В нефтяном секторе отчитались за 1П2023 г. «Лукойл» и «Татнефть» – входят в «Горячую десятку» России. Считаем результаты «Татнефти» нейтральными: EBITDA выросла до 188 млрд руб. (+9% п/п), чистая прибыль – до 148 млрд руб. (+6% г/г). Чистая прибыль и EBITDA «Лукойла» превзошли ожидания и составили 564 млрд руб. и 871 млрд руб. соответственно – сильные результаты могут оказать поддержку акциям.
🟡 TCS Group представила финансовые результаты за 2 кв. 2023 г. – чистая прибыль выросла до 20 млрд руб. (+25% кв/кв), рентабельность капитала на уровне 36%. Считаем, что цена акций уже учитывает потенциальный рост бизнеса и возможные положительные финансовые результаты компании в 2023 г. Подробнее
🥇 «Полюс» опубликовал финансовые результаты за 1П2023 г. – EBITDA выросла до $1,7 млрд (+37% г/г). Драйверами могли стать рост объемов продаж и снижение общих денежных затрат на унцию. Свободный денежный поток достиг $630 млн. Отметим привлекательную оценку акций компании на фоне текущих цен на золото и курса рубля. Подробнее
📑 Отчётности опубликовали АФК «Система», «Сегежа», Globaltrans, ЕМС и Группы ЛСР. Выручка АФК «Системы» выросла до 246 млрд руб. (+19% г/г), дисконт компании к чистой стоимости публичных и не публичных активов увеличился до 56% на фоне сокращения чистого долга до 215 млрд руб. Результаты «Сегежи» в квартальном выражении опередили ожидания, однако чистый убыток составил 3,9 млрд руб. Чистая прибыль ЕМС достигла 54 млн евро против убытка 4 млн евро в 1П2022 г., а EBITDA выросла до 57 млн евро (+11% г/г), что является следствием поднятие цены за услугу и контроля затрат. Globaltrans – входит в подборку акций малой капитализации – опубликовал сильные результаты: скорр. выручка и EBITDA оказались на 2-3% больше ожиданий консенсуса. Про результаты группы ЛСР расскажем в утренней публикации.
#СольДня
$CHMF $MAGN $MTLR $ALRS $TATN $LKOH $TCSG $PLZL $AFKS $SGZH $GEMC $GLTR $LSRG