💻 Группа «Астра» опубликовала финансовые результаты за 2023 год: существенный рост выручки при снижении маржинальности. Сохраняется ли в акциях потенциал роста?
🔹 В 2023 г. отгрузки выросли на 75% г/г до 11,2 млрд руб., а выручка — на 77% г/г до 9,5 млрд руб., в рамках наших ожиданий. Такой динамике способствовал рост спроса на отечественные решения в области инфраструктурного ПО на фоне ухода зарубежных игроков с российского рынка.
🔹 Скорр. EBITDA (EBITDA, уменьшенная на капитализированные расходы) выросла на 25% г/г до 2,8 млрд руб. и оказалась ниже наших ожиданий на 7%.
Маржа по скорр. EBITDA снизилась до 29% по сравнению с 42% в 2022 г. Такое снижение обусловлено ростом расходов на персонал в связи с усилением команды разработчиков и расширением продуктовой экосистемы.
Мы полагаем, что рост этих расходов был обусловлен необходимостью наращивать инвестиции для расширения продуктовых компетенций.
🔹 Скорр. чистая прибыль за 2023 г. выросла на 26% г/г до 3,3 млрд руб., маржа по скорр. чистой прибыли снизилась с 49% в 2022 г. до 35% в 2023 г.
🔹 Сегодня в 17:00 группа «Астра» проведет День инвестора, на котором подведет итоги года и поделится стратегией развития.
Подключиться к онлайн-трансляции
🤔 Есть ли потенциал роста стоимости акций?
$ASTR #ВладимирБеспалов #СофьяСтрельцова #ПолинаПанина
