💸 Финансы. Ренессанс Страхование: прогноз результатов за 2кв23 и дивидендов за 1П23
📆 Ренессанс Страхование планирует опубликовать свои финансовые результаты за 1П23 по МСФО 22 августа 2023 года. Мы также ожидаем, что компания озвучит рекомендацию Совета Директоров размеру выплаты дивидендов за 1П23.
📈 Мы прогнозируем, что во 2кв23 премии по страхованию иное чем страхование жизни вырастут на 27% кв/кв, а премии по страхованию жизни на 21% кв/кв. Чистая прибыль компании за 1П23 составит 4,7 млрд руб., а за 2кв23 – 2,3 млрд руб. (-3% кв/кв). Мы считаем, что активный рост кредитования (в том числе автокредитования), дальнейшее увеличение проникновения продуктов страхования жизни, а также увеличение инвестиционного дохода на фоне роста процентных ставок будут способствовать росту чистой прибыли в 2023 году (наш прогноз – 9,3 млрд руб.) и выплате дивидендов.
💸 По нашим прогнозам, дивиденд за 1П23 может составить 7,5 руб., что предполагает дивидендную доходность 7% (15% аннуализированную) и дивидендную выплату 88% от чистой прибыли. Впрочем, мы прогнозируем такой уровень выплаты как разовый и ожидаем, что в последующие периоды дивидендные выплаты снизятся до 25-50% от чистой прибыли.
📊 Акции компании торгуются на Р/Е 2024 года 4,9х. Их цена с начала июля выросла на 30%, но мы сохраняем наш позитивный взгляд на компанию.
#Финансы
#МихаилШлемов #СветланаАсланова #ЕлизаветаЛебедева
💸 Финансы. Ренессанс Страхование: прогноз результатов за 2кв23 и дивидендов за 1П23 …
