🔮Финансы: 16 мая Совкомбанк опубликует финансовые результаты по МСФО (включая Хоум Банк) за 1 квартал 2024 г. Как это отразится на результатах банка?
🔹По нашим прогнозам, в 1 квартале 2024 г. чистая прибыль Совкомбанка увеличилась на 29% г/г до 29 млрд руб., рентабельность капитала составила 41,7% благодаря росту кредитного портфеля на 42% г/г и снижению стоимости риска до 213 б.п.
🔹Мы ожидаем, что разовая прибыль от покупки 51% Хоум Банка составила 10 млрд руб. Без разовой прибыли результат группы составил 19 млрд руб. (-16% г/г), рентабельность капитала 27,7%.
🔹Мы позитивно смотрим на Совкомбанк с фундаментальной точки зрения на фоне органического роста, приобретения Хоум Банка и потенциальных дальнейших M&A в лизинге и страховании.
🔹 25 июня состоится ГОСА, которое рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за 2023 г. Ранее Набсовет рекомендовал дивиденд в размере 1,1 руб./акция, дивидендная доходность 5,4%.
🔹 Акции торгуются по мультипликаторам 4,6х P/E 24 и 1,2х P/B 24. При этом отмечаем риск навеса акций после окончания моратория на продажу основными акционерами после IPO, который завершается 1 июля 2024 г.
#финансы
#СветланаАсланова