⏰ Доброе утро! 9 октября

🔸 Минэнерго США снизило прогноз спроса на нефть в 2025 г на 300 тыс. б/д до 104,3 млн б/д.  Прогноз основан на сценарии замедления экономического роста в США и Китае, поэтому может оказаться слишком консервативным.

🔸 Рынок акций США вырос на 1%, восстановив потери понедельника. Золото немного дешевеет.

🔸 Акции в Шанхае падают на 5% в отсутствие объявления о крупных стимулах после праздников в КНР.

🔸 Дефицит бюджета США в 2024 году составит $1,8 трлн (6,3% ВВП) — рост на 11% г/г.

🔸 «Русал» рассматривает возможность бэйбэка до 15 млрд руб. (2,8% акций).

☕ Мысли с утра

Нас часто спрашивают, произойдет ли дефолт США, явный или де-факто в результате гиперинфляции. Вопрос не в том, может ли это произойти, а в том, каковы возможные временные рамки.

Как мы понимаем, пока не будет политической воли для сокращения дефицита, он, вероятно, будет сохранятся на уровне около 6%, пока инфляция под контролем.  Лишь в случае роста инфляции возникнет болезненный выбор — либо инфляция, либо бюджетная консолидация.

Когда такой выбор может встать? Приблизительно через 10 лет. Это слишком далеко, чтобы избегать активов, привязанных к доллару США. Но задумываться о плавном увеличении не связанных с долларом активов, таких как золото, другие валюты и криптовалюты, необходимо. Если сегодня эти активы составляют 20% валютной части вашего портфеля, стоит установить цель увеличить эту долю до 50% в течение 4-5 лет.

$RUAL #МыслиСУтра

⏰ Доброе утро! 9 октября

🔸 Минэнерго США снизило прогноз спроса на нефть в 2025 г на 300 тыс. б/д до 104,3 млн б/д.  Прогноз основан на сценарии замедления экономического роста в США и Китае, поэтому может оказаться слишком консервативным.

🔸 Рынок акций США вырос на 1%, восстановив потери понедельника. Золото немного дешевеет.

🔸 Акции в Шанхае падают на 5% в отсутствие объявления о крупных стимулах после праздников в КНР.

🔸 Дефицит бюджета США в 2024 году составит $1,8 трлн (6,3% ВВП) — рост на 11% г/г.

🔸 «Русал» рассматривает возможность бэйбэка до 15 млрд руб. (2,8% акций).

☕ Мысли с утра

Нас часто спрашивают, произойдет ли дефолт США, явный или де-факто в результате гиперинфляции. Вопрос не в том, может ли это произойти, а в том, каковы возможные временные рамки.

Как мы понимаем, пока не будет политической воли для сокращения дефицита, он, вероятно, будет сохранятся на уровне около 6%, пока инфляция под контролем.  Лишь в случае роста инфляции возникнет болезненный выбор — либо инфляция, либо бюджетная консолидация.

Когда такой выбор может встать? Приблизительно через 10 лет. Это слишком далеко, чтобы избегать активов, привязанных к доллару США. Но задумываться о плавном увеличении не связанных с долларом активов, таких как золото, другие валюты и криптовалюты, необходимо. Если сегодня эти активы составляют 20% валютной части вашего портфеля, стоит установить цель увеличить эту долю до 50% в течение 4-5 лет.

$RUAL #МыслиСУтра