⏰ Доброе утро! 6 ноября
Д.Трамп, по всей видимости, побеждает на выборах Президента США. Вероятность его победы на Polymarket выросла до 99%.
Республиканская партия, как и ожидалось, получает контроль в Сенате и, возможно, получит большинство в нижней палате Конгресса США.
Рынки движутся в основном так, как ожидалось на победе Д. Трампа. Биткоин поднялся до нового рекордного максимума. Фьючерсы на S&P 500 растут на 1%. Доллар укрепляется. Акции в Гонконге падают на 2,5%. Однако нас удивляет, что золото не растëт в цене.
☕ Мысли с утра
Победа Д.Трампа позитивна для российских акций (особенно для «Газпрома», «Аэрофлота», «Сбербанка») и для ОФЗ. Однако негативна для курса рубля на горизонте года из-за вероятного увеличения импорта. Однако в краткосрочной перспективе рубль может укрепиться.
Следует ожидать резкого повышения пошлин США в отношении импорта из Китая. Это окажет давление на настроения китайских инвесторов и на экономику Китая.
Поэтому считаем, что в ближайшие дни Китай объявит о крупном пакете мер фискальных стимулов. Вероятно, это будет «количественное смягчение» в китайском стиле в объёме 1,3% ВВП в год на ближайшие 2 года.
Это поддержит цены на активы, популярные у китайских инвесторов: недвижимость, золото и криптовалюты.
Полный контроль над Конгрессом позволит республиканцам существенно снизить налоги. Влияние на акции США будет зависеть от направленности налоговых льгот и ожидаемого инфляционного эффекта.
#МыслиСУтра