⏰ Доброе утро! 4 октября
🔸 Основные финансовые рынки слабо изменились за последние 24 часа. Нефть подскочила до $78.
🔸 Забастовка портовых рабочих в США закончилась достижением соглашения с профсоюзами. Это устраняет очевидный риск для экономического роста и ускорения инфляции в США.
☕ Мысли с утра
Новым фактором риска для рынков становится возможность повреждения нефтяной инфраструктуры на Ближнем Востоке, что способно привести к сокращению поставок нефти на рынок. Нефтяные котировки выросли на $2,5 за день. В цену нефти уже заложена премия примерно в 10% для отражения этого риска.
Доля энергоносителей в инфляции в США — около 7%, но в менее развитых странах их доля значительно выше. Сильный рост цен на нефть повысит инфляционные ожидания — это способно повлечь рост доходностей облигаций и падение цен рисковых активов.
Индия может оказаться в числе наиболее пострадавших стран. Индия импортирует более 80% потребляемой нефти. Повышение цен, помимо ускорения инфляции, негативно скажется на экономическом росте. Это, вероятно, подтолкнет рупию к дальнейшему ослаблению и может положить конец многолетнему «бычьему» рынку индийских акций.
#МыслиСУтра