⏰ Доброе утро! 15 января
🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
🏭 Индекс цен производителей в США в декабре снизился третий месяц подряд (-0,1% м/м).
🇺🇸 Доходность гос. облигаций США резко упала на 7-10 б.п. на длинном конце кривой. Рынки оценивают вероятность снижения ставки в марте с вероятностью 75%, закладывают снижения более чем на 150 б.п. до конца 2024 года. Акции США не изменились, несмотря на резкое снижение доходности облигаций.
🧐 Снижение доходности гос. бумаг в пятницу, по-видимому, обусловлено не данными по инфляции, а внутриполитическими факторами договорённостями по бюджету и финансированию правительства. Рынок считает, что Федрезерв будет вынужден начать снижать ставку как можно раньше, чтобы максимально снизить риск рецессии перед выборами.
🇨🇳 Рост стоимости доставки в мире — удвоилась за последние шесть недель — может ускорить инфляцию в развитых странах. Но этот эффект для потребителей сдерживается дефляцией в Китае. Тема дефляции в КНР получила дополнительное развитие после выхода слабых данных по объему социального финансирования и новым кредитам в Китае за декабрь.
🏦 Четыре ведущих банка США отчитались о результатах за 4-й квартал. Wells Fargo прогнозирует резкое снижение чистого процентного дохода в 2024 году. Bank of America и JPM отчитались хуже консенсуса из-за единовременных расходов.
☕️ Мысли с утра
В 2023 году мы ожидали более решительных мер властей Китая по стабилизации в секторе недвижимости. Сейчас дефляция в КНР усиливается.
По-прежнему считаем вероятным объявление мер поддержки экономики во время китайского Нового года в феврале. Но это будет, наверное, последняя возможность в этом году.
Если этого не случится, то 2024 год может стать еще одним потерянным годом для китайских акций.
$JPM $WFC $BAC
#НочноеДежурство #МыслиСУтра
⏰ Доброе утро! 15 января 🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки) 🏭 Индекс цен произв…
