17 августа

🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
🏭 Промышленное производство в США выросло на 1% м/м, превысив ожидания в 0,3%. Это привело к росту доходностей по 10-летним американским казначейским облигациям, которые преодолели долгосрочный уровень сопротивления в 4,25% и поднялись до 4,29% — максимальный уровень с 2008 г.

🇨🇳 Трастовая компания Zhongrong – примерно пятая по величине трастовая компания в Китае с активами под управлением в размере $100 млрд – объявила, что не может сделать выплаты. Компания привлекла фирму для изучения возможности реструктуризации выплат, но нельзя исключать сценария банкротства.

📈 Акции Tencent — входит в «Горячую десятку» Китая — выросли на 1,5% после объявления результатов: выручка и EBITDA оказались ниже ожиданий на 2% и 6% соответственно. При этом прогноз по EBITDA-маржинальности был повышен, что позволило повысить прогноз по EBITDA и EPS на 2 пол. 2023 г.

🛢Коммерческие запасы нефти в США снизились сильнее ожиданий — на 6 млн баррелей н/н. Запасы бензина и дистиллятов ниже пятилетнего среднего значения на 6% и 16% соответственно, что говорит о сильном спросе на автомобильное топливо в США.
Несмотря на это, цены на нефть снизились на $1,5 за баррель, широкий уход из-под рисков оказывает давление на котировки. Цены на медь и никель снизились до годовых минимумов.

☕️ Мысли с утра
🇺🇸 Доходности по американским казначейским облигациям потенциально могут продолжить рост на сильной макроэкономической статистике и на возможных жестких высказываниях от Джерома Пауэлла на предстоящей Джексон-Хоул конференции.

⚠️ Вероятность дефолта Zhongrong — еще один потенциальный риск для китайской финансовой системы и экономики. Возможно снижение аппетита к риску, особенно в Китае и Азии.

🇷🇺 Российское правительство сигнализировало желание поддержать рубль и, на наш взгляд, имеет для этого необходимые средства. Уже поступили новости, что достигнуты договоренности с экспортерами, нацеленные на улучшение ситуации без возвращения к нормативам обязательной продажи валютной выручки. 

👉 Это означает, что рисковые активы могут снижаться, но динамика рубля больше определяется внутренними факторами, и рубль может укрепиться. Российские акции в долларовом выражении, измеряемые индексом РТС, находятся на уровне начала года и дивидендный сезон в завершении. В то же время доходности по денежному рынку находятся около 12% или выше.

#НочноеДежурство #МыслиСУтра

17 августа

🌍 Ночное дежурство (зарубежные рынки)
🏭 Промышленное производство в США выросло на 1% м/м, превысив ожидания в 0,3%. Это привело к росту доходностей по 10-летним американским казначейским облигациям, которые преодолели долгосрочный уровень сопротивления в 4,25% и поднялись до 4,29% — максимальный уровень с 2008 г.

🇨🇳 Трастовая компания Zhongrong – примерно пятая по величине трастовая компания в Китае с активами под управлением в размере $100 млрд – объявила, что не может сделать выплаты. Компания привлекла фирму для изучения возможности реструктуризации выплат, но нельзя исключать сценария банкротства.

📈 Акции Tencent — входит в «Горячую десятку» Китая — выросли на 1,5% после объявления результатов: выручка и EBITDA оказались ниже ожиданий на 2% и 6% соответственно. При этом прогноз по EBITDA-маржинальности был повышен, что позволило повысить прогноз по EBITDA и EPS на 2 пол. 2023 г.

🛢Коммерческие запасы нефти в США снизились сильнее ожиданий — на 6 млн баррелей н/н. Запасы бензина и дистиллятов ниже пятилетнего среднего значения на 6% и 16% соответственно, что говорит о сильном спросе на автомобильное топливо в США.
Несмотря на это, цены на нефть снизились на $1,5 за баррель, широкий уход из-под рисков оказывает давление на котировки. Цены на медь и никель снизились до годовых минимумов.

☕️ Мысли с утра
🇺🇸 Доходности по американским казначейским облигациям потенциально могут продолжить рост на сильной макроэкономической статистике и на возможных жестких высказываниях от Джерома Пауэлла на предстоящей Джексон-Хоул конференции.

⚠️ Вероятность дефолта Zhongrong — еще один потенциальный риск для китайской финансовой системы и экономики. Возможно снижение аппетита к риску, особенно в Китае и Азии.

🇷🇺 Российское правительство сигнализировало желание поддержать рубль и, на наш взгляд, имеет для этого необходимые средства. Уже поступили новости, что достигнуты договоренности с экспортерами, нацеленные на улучшение ситуации без возвращения к нормативам обязательной продажи валютной выручки. 

👉 Это означает, что рисковые активы могут снижаться, но динамика рубля больше определяется внутренними факторами, и рубль может укрепиться. Российские акции в долларовом выражении, измеряемые индексом РТС, находятся на уровне начала года и дивидендный сезон в завершении. В то же время доходности по денежному рынку находятся около 12% или выше.

#НочноеДежурство #МыслиСУтра